TOP บวก 1.41% โบรกฯมองขายหุ้น GPSC-
เพิ่มทุนคืนหนี้ดีต่อโครงสร้างเงินทุน
หุ้น TOP ปรับขึ้น 1.41% หรือ 0.75 บาท มาที่ 54.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 527.16 ล้านบาท จากราคาเปิด 53.00 บาท ราคาสูงสุด 54.25 บาท และราคาต่ำสุด 25.75 บาท
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ไทยออยล์ (TOP) จะขายหุ้น บมจ.โกล. เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) สัดส่วน 10.78% จำนวน 304.09863 ล้านหุ้น มูลค่า 2.24 หมื่นล้านบาท และจะมีการเพิ่มทุนไม่เกิน 275.12 ล้านหุ้น พาร์ 10 บาท คิดเป็น 11.88% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดหลังเพิ่มทุน แบ่งเป็น PO ไม่เกิน 239.235 ล้านหุ้น โดยจะจัดสรรแบบ RO ไม่ต่ำกว่า 80% และที่เหลือจัดสรรให้ผู้ลงทุนใหม่ทั้งรีเทลและสถาบัน และการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (Greenshoe) ไม่เกิน 35.885 ล้านหุ้น
ทั้งนี้ TOP ยังไม่ได้กำหนดราคาขายหุ้นสำหรับการเพิ่มทุนครั้งนี้ โดยจะใช้เงินทั้งจากการขายหุ้น บมจ.โกล. เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) และการเพิ่มทุน เพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นสำหรับการเข้าลงทุนใน PT Chandra Asri Petrochemical Tbk
การประกาศขายหุ้น GPSC และเพิ่มทุนครั้งนี้ เป็นไปตามที่คณะกรรมการเคยอนุมัติเมื่อกลางปีที่แล้ว โดยจะส่งผลดีต่อ TOP ในเรื่องโครงสร้างเงินทุนด้วยการลดสัดส่วน Net IBD/E จาก 1.4 เท่า เป็น 1.0 เท่า และมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น GPSC ราว 1.1 หมื่นล้านบาท (หลังภาษี)
นอกจากนั้น วิธีการเพิ่มทุนครั้งนี้ได้ใช้กระบวนการเพื่อหาผู้ลงทุนใหม่เพื่อสำรวจความต้องการ และกำหนดราคาขายเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดต่อ TOP และจะส่งผลดีต่อผู้ถือหุ้นเดิมในเรื่อง Dilution โดยกำหนดวงเงินสำหรับการเพิ่มทุนราว 1 หมื่นล้านบาท
มองบวกต่อทั้งสองธุรกรรมในครั้งนี้ ทั้งกำไรพิเศษ และ Dilution ที่เกิดขึ้นไม่มาก ซึ่งกำไรที่เติบโตจาก GRM ที่ปรับขึ้นเด่นในปีนี้จะชดเชย Dilution ได้เกินพอ โดยหากราคาหุ้นลดลงจากการประกาศเพิ่มทุนครั้งนี้ มองเป็นโอกาส "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมายที่ 69 บาท
